[per Chepakovich valuation model]

[per Chepakovich valuation model] ➔ See other valuations of ADBE stock

Previous Close | $622.71 |

Intrinsic Value | $68.01 |

Upside potential | -89% |

Previous Close

$622.71

Intrinsic Value

$68.01

Potential

-89%

- Annual
- Quarterly YoY
- Quarterly QoQ

Annual revenue growth rates, % (past and forecasted)

show cash flow forecast

Fiscal year | 2020(a) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 2036 | 2037 | 2038 | 2039 | 2040 | 2041 | 2042 | 2043 | 2044 | 2045 |

## INCOME STATEMENT | ||||||||||||||||||||||||||

Revenue growth rate, % | 15.6 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Revenue, $ | 12865 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Variable operating expenses, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Fixed operating expenses, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Total operating expenses, $m | 8628 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Operating income, $m | 4237 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

EBITDA, $m | 4994 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Interest expense (income), $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Earnings before tax, $m | 4176 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Tax expense, $m | -1084 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Net income, $m | 5260 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

## BALANCE SHEET | ||||||||||||||||||||||||||

Cash and short-term investments, $m | 5992 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Total assets, $m | 24284 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Adjusted assets (=assets-cash), $m | 18292 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Average production assets, $m | 13905 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Working capital, $m | 2456 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Total debt, $m | 4708 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Total liabilities, $m | 11020 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Total equity, $m | 13264 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Debt-to-equity ratio | 0.355 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Adjusted equity ratio | 0.403 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

## CASH FLOW | ||||||||||||||||||||||||||

Net income, $m | 5260 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Depreciation, amort., depletion, $m | 757 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Funds from operations, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Change in working capital, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Cash from operations, $m | 5727 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Maintenance CAPEX, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

New CAPEX, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Total CAPEX, $m | -419 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Free cash flow, $m | 6146 | NaN | ||||||||||||||||||||||||

Issuance/(repurchase) of shares, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Retained Cash Flow, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Pot'l extraordinary dividend, $m | 2456 | |||||||||||||||||||||||||

Cash available for distribution, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Discount rate, % | NaN | |||||||||||||||||||||||||

PV of cash for distribution, $m | NaN | |||||||||||||||||||||||||

Current shareholders' claim on cash, % | NaN |